Góc nhìn thị trường
Hai phiên phục hồi cuối tuần vừa qua phần nào giúp tâm lý nhà đầu tư trở nên tích cực hơn sau giai đoạn điều chỉnh mạnh. Tuy nhiên, PT Invest cho rằng độ tin cậy của nhịp hồi phục này vẫn chưa thực sự cao.
Động lực tăng điểm chủ yếu đến từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn trong khi độ rộng thị trường chưa cải thiện đáng kể. Nhiều nhóm ngành và phần lớn cổ phiếu vẫn chưa cho thấy sự đồng thuận trong vận động giá.
Thực tế, vấn đề của thị trường lúc này không nằm ở việc thiếu cơ hội đầu tư. Sau nhịp điều chỉnh, nhiều cổ phiếu đã trở nên hấp dẫn hơn cả về định giá lẫn triển vọng dài hạn. Tuy nhiên, điều thị trường đang thiếu là một chất xúc tác đủ mạnh để thay đổi tâm lý chờ đợi hiện tại và khiến dòng tiền sẵn sàng quay trở lại trên diện rộng.
Chiến lược PT Invest
Core Portfolio (60% – 70%)
Hiện tại PT Invest tiếp tục duy trì tỷ trọng đối với các nhóm ngành được đánh giá có triển vọng tăng trưởng trung và dài hạn. Việc lựa chọn cổ phiếu cụ thể trong từng nhóm ngành sẽ phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro, mục tiêu tài chính và đặc điểm danh mục của từng khách hàng.
Core Portfolio
- Ngân hàng: Hưởng lợi từ tăng trưởng tín dụng và sự phục hồi của hoạt động kinh tế.
- Tiêu dùng & Nông nghiệp: Kỳ vọng tăng trưởng từ cả thị trường nội địa và xuất khẩu, hưởng lợi từ sự phục hồi nhu cầu tiêu dùng và hoạt động thương mại quốc tế.
- Tiện ích: Dòng tiền ổn định, khả năng chống chịu tốt trong các giai đoạn biến động.
- Đầu tư công: Hưởng lợi từ xu hướng đẩy mạnh giải ngân hạ tầng trong trung và dài hạn.
Trong bối cảnh thị trường còn nhiều biến động ngắn hạn, việc duy trì các vị thế chất lượng và bám sát chiến lược dài hạn vẫn là lựa chọn phù hợp hơn so với việc liên tục điều chỉnh danh mục theo những dao động ngắn của thị trường.
Tactical Portfolio
Đối với Tactical Portfolio, PT Invest quyết định tạm dừng các giao dịch mang tính ngắn hạn trên tất cả các nhóm ngành.
Ưu tiên hiện tại là quan sát thêm diễn biến kiểm định vùng đáy vừa hình thành thay vì cố gắng tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn trong giai đoạn thị trường chưa xác nhận xu hướng.
Nếu trong lần kiểm định này, thị trường cho thấy lực cầu chủ động hơn, thanh khoản được cải thiện và mặt bằng cổ phiếu giữ được nền giá đã thiết lập, xác suất hình thành đáy ngắn hạn sẽ được nâng lên đáng kể. Khi đó, PT Invest sẽ xem xét gia tăng tỷ trọng trở lại đối với Tactical Portfolio.
Thông điệp gửi tới Anh/chị.
Một trong những sai lầm phổ biến của nhà đầu tư là cố gắng hành động quá sớm chỉ vì thị trường xuất hiện vài tín hiệu tích cực ban đầu.
Thực tế, những cơ hội đầu tư tốt nhất thường không đến từ việc mua được đúng đáy, mà đến từ việc tham gia khi xu hướng đã được xác nhận với xác suất thành công cao hơn.