Thách thức tại ngưỡng 92,000 USD

Chỉ sau ba ngày chạm đỉnh 99,609 USD, Bitcoin đã giảm mạnh xuống dưới ngưỡng 92,000 USD vào ngày 25/11. Trong vòng 4 phiên giao dịch Bitcoin giảm 8.2% đã kích hoạt các lệnh thanh lý với tổng giá trị lên tới 250 triệu USD từ các vị thế đòn bẩy dài. Mặc dù vậy, thị trường vẫn duy trì trạng thái ổn định, không xuất hiện làn sóng bán tháo hoảng loạn.

Nguyên nhân đợt điều chỉnh

Việc Bitcoin giảm giá gần đây có thể được lý giải là quá trình cân bằng sau giai đoạn tăng 22.6% từ 9-13/11. Trong giai đoạn này, hơn 342 triệu USD từ các vị thế mua hợp đồng tương lai BTC đã bị thanh lý, cho thấy thị trường đã tạm thời giải tỏa trạng thái đòn bẩy cao, mà không nhất thiết phản ánh dấu hiệu đảo chiều xu hướng tăng.

Dòng chảy tài chính và vai trò của thợ đào Bitcoin

Hiện tại các thợ đào bán ra với tốc độ 2,500 BTC mỗi ngày, tạo áp lực lên thị trường, nhưng dòng vốn lớn từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã giảm bớt áp lực này. Sự phối hợp giữa nguồn cung từ thợ đào và nhu cầu từ quỹ ETF là một yếu tố quyết định cho sự ổn định của thị trường.

Tác động từ các nhà đầu tư dài hạn

Áp lực từ việc chốt lời của nhà đầu tư dài hạn đã góp phần không nhỏ vào biến động giá Bitcoin. Điều này từng được chứng kiến vào cuối tháng 3. khi thất bại tại ngưỡng 73,500 USD khiến thị trường bước vào chu kỳ giảm kéo dài, đạt đáy 60,830 USD vào ngày 1/5. Dấu hiệu tương tự đang xuất hiện, đặt ra câu hỏi liệu xu hướng hiện tại có lặp lại một kịch bản tương tự hay không, đặc biệt trong bối cảnh dòng vốn mới chưa đủ mạnh để bù đắp áp lực bán.

Mức 82,500 USD có phải là ngưỡng hỗ trợ hay dấu hiệu suy giảm?

Nếu các xu hướng trong quá khứ tái diễn, mức đáy trong đợt điều chỉnh lần này của Bitcoin dự đoán có thể vào khoảng 82,500 USD, tương ứng với mức giảm 17% từ đỉnh. Tuy nhiên, bối cảnh hiện tại có nhiều tín hiệu tích cực hơn, với dòng vốn từ các quỹ ETF giao ngay tiếp tục tăng và sự tham gia mạnh mẽ của các tổ chức lớn như MicroStrategy, MetaPlanet và Marathon Digital. Những yếu tố này có thể tạo ra một hỗ trợ mạnh mẽ, ngăn cản Bitcoin giảm sâu hơn nữa.

Tỷ lệ Put/Call duy trì mức trung lập
Các chỉ số phái sinh, như tỷ lệ put/call và độ nghiêng delta 25%, cho thấy rằng thị trường Bitcoin vẫn duy trì sự ổn định trong giai đoạn điều chỉnh. Với tâm lý thị trường không bị ảnh hưởng quá mạnh và chưa có dấu hiệu của sự chuyển hướng sang xu hướng giảm giá, thị trường hiện tại cho thấy sự thận trọng nhưng lạc quan từ các nhà đầu tư.

Kỳ vọng tích trong tương lai

Mặc dù có những biến động ngắn hạn, các yếu tố như dòng vốn mạnh mẽ từ quỹ ETF, sự tham gia tích cực của các tổ chức lớn và tâm lý thị trường ổn định tiếp tục củng cố niềm tin vào triển vọng dài hạn của Bitcoin. Mục tiêu 100,000 USD vẫn có thể đạt được, nhưng cần thời gian để thị trường hấp thụ các áp lực hiện tại và thiết lập đà tăng mới.