1. Thị trường đang ở đâu?
VN-Index tiếp tục tăng điểm trong tuần qua. Tuy nhiên, diễn biến của chỉ số vẫn chưa phản ánh đầy đủ bức tranh chung của thị trường. Độ rộng thị trường suy yếu kéo dài cho thấy dòng tiền vẫn tập trung chủ yếu ở một số cổ phiếu vốn hóa lớn, trong khi phần lớn cổ phiếu chưa theo kịp đà tăng của chỉ số. Điều đó khiến diễn biến của VN-Index phụ thuộc nhiều hơn vào một số cổ phiếu dẫn dắt, thay vì sự lan tỏa rộng trên toàn thị trường.
Một thị trường như vậy vẫn có thể tăng điểm, nhưng không đồng nghĩa cơ hội sẽ đến với tất cả nhà đầu tư.
2. Điều PT Invest quan sát ở hiện tại
Trong bối cảnh hiện nay, PT Invest vẫn giữ quan điểm xuyên suốt:
Không đưa ra quyết định chỉ vì VN-Index tăng hay giảm.
Điều quan trọng hơn là mặt bằng giá của từng cổ phiếu đang ở đâu, định giá hấp dẫn hay không, doanh nghiệp đang thay đổi như thế nào, dòng tiền có thực sự tham gia hay chỉ là những nhịp tăng/giảm mang tính kỹ thuật.
Các tiêu chí PT Invest tiếp tục theo dõi gồm:
- Thanh khoản có cải thiện hay không.
- Độ lan tỏa của dòng tiền giữa các nhóm ngành.
- Mặt bằng giá cổ phiếu có đồng thuận xác nhận xu hướng mới hay chưa.
- Sự xuất hiện của những cơ hội có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận đủ hấp dẫn.
Tuần vừa qua, các tín hiệu này nhìn chung vẫn chưa thay đổi nhiều. Thị trường vẫn đang trong trạng thái phân hóa và chưa tạo được sự đồng thuận đủ mạnh để gia tăng xác suất cho các quyết định đầu tư lớn.
3. PT Invest đang làm gì?
Trong một thị trường phân hóa, PT Invest không đặt cược vào bất kỳ một kịch bản nào của thị trường. Thay vào đó, là sự chuẩn bị sẵn danh mục, chiến lược và kế hoạch hành động để sẵn sàng thích ứng với mọi kịch bản có thể xảy ra.
Khi các tín hiệu xác nhận vẫn chưa đủ rõ ràng, PT Invest tiếp tục giữ nguyên cấu trúc danh mục hiện tại.
Về định hướng phân bổ vốn trong giai đoạn hiện tại, anh/chị có thể tham khảo thêm bài viết “PT Invest đang phân bổ vốn như thế nào?”
Việc lựa chọn cổ phiếu trong từng nhóm ngành sẽ phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro, mục tiêu tài chính và đặc điểm danh mục của từng nhà đầu tư.
Nếu cần trao đổi cụ thể, anh/chị có thể liên hệ trực tiếp để PT Invest cùng đồng hành.
4. Kịch bản hành động tuần này
PT Invest tiếp tục duy trì ba kịch bản hành động:
Kịch bản tích cực
Nếu dòng tiền lan tỏa mạnh hơn, thanh khoản cải thiện và nhiều nhóm ngành cùng xác nhận xu hướng, PT Invest sẽ ưu tiên nâng tỷ trọng ở nhóm đầu tư công
Kịch bản cơ sở
Nếu thị trường vẫn tiếp tục phân hóa như hiện nay, danh mục sẽ được giữ nguyên.
Kịch bản thận trọng
Nếu thị trường suy yếu, PT Invest sẽ giảm tỷ trọng ở các vị thế hoạt động kém hiệu quả khi cần thiết. Danh mục lõi vẫn được duy trì khoảng 50% cổ phiếu, đồng thời tiếp tục tìm kiếm các cơ hội giao dịch ngắn hạn ở những cổ phiếu có dòng tiền nổi bật.
5. Góc nhìn đầu tư
Trong một thị trường phân hóa, điều quan trọng không phải là dự đoán VN-Index sẽ đi đến đâu.
Điều quan trọng hơn là hiểu doanh nghiệp mình đang đầu tư, theo dõi dòng tiền và luôn chuẩn bị sẵn kế hoạch hành động cho từng kịch bản của thị trường.