Thực tế mặt bằng cổ phiếu đã bước vào giai đoạn điều chỉnh mạnh từ trước đó.
Thậm chí nhiều mã đã chiết khấu về vùng giá thấp nhất trong khoảng một năm trở lại đây.
Việc VN-Index chưa giảm mạnh chủ yếu nhờ lực giữ điểm từ nhóm trụ lớn, khiến chỉ số tạo cảm giác ổn định hơn so với trạng thái thực bên trong thị trường.
Điểm tích cực là sau giai đoạn giảm mạnh, nhiều cổ phiếu đã lùi về các vùng hỗ trợ quan trọng và bắt đầu xuất hiện trạng thái cân bằng trở lại, kèm theo lực cầu bắt đáy tham gia ở một số nhóm ngành.
Tuy nhiên như đã chia sẻ trong hành trình tuần trước:
Nếu tham gia quá sớm khi xu hướng chưa thật sự xác nhận, nhà đầu tư rất dễ rơi vào trạng thái:
- Chờ đợi kéo dài,
- Kẹp vốn lâu hơn dự kiến,
- Và đặc biệt dễ bị cuốn vào những “bẫy tăng giá” ngắn hạn.
Diễn biến tuần qua thực tế đã cho thấy khá nhiều cổ phiếu xuất hiện các nhịp hồi mạnh trong phiên hoặc vài phiên liên tiếp, nhưng sau đó nhanh chóng suy yếu trở lại.
Vì vậy, PT Invest vẫn duy trì danh mục chính cho xu hướng nắm giữ trung dài hạn với tỷ trọng cổ phiếu ở mức không vượt quá 60%–70%.
Ở giai đoạn hiện tại, điều quan trọng không nằm ở việc cố gắng giao dịch thật nhiều hay liên tục tìm kiếm cơ hội mới, mà là giữ tài khoản ở trạng thái chủ động.
PT Invest vẫn duy trì trạng thái tài khoản theo hướng phòng thủ chủ động:
- Vẫn giữ vị thế với các cổ phiếu core chính, luôn duy trì sự linh hoạt về tỷ trọng, để có thể nâng tỷ trọng giải ngân khi thị trường xác nhận xu hướng tích cực hơn, hoặc giảm tỷ trọng nếu diễn biến không đi đúng kế hoạch.
Bởi trong những giai đoạn thị trường điều chỉnh diện rộng, nếu tài khoản sử dụng tỷ trọng quá cao hoặc thiếu chiến lược quản trị phù hợp, nhà đầu tư rất dễ rơi vào trạng thái:
- Toàn bộ danh mục cùng suy giảm.
- Mất khả năng xoay chuyển, và bị động trong các quyết định tiếp theo.
Nếu đã tuân thủ đúng chiến lược và kỷ luật trong suốt giai đoạn vừa rồi, thì với thị trường hiện tại chúng ta cũng không cần quá bi quan hay vội vàng bán danh mục.
Điều quan trọng lúc này là:
- Cập nhật tình hình doanh nghiệp của các cổ phiếu đang nắm giữ, theo dõi trạng thái dòng tiền, và đánh giá khả năng vận động của từng cổ phiếu trong danh mục.
Với danh mục core trung dài hạn, PT Invest hiện vẫn ưu tiên các nhóm ngành:
- Ngân hàng
- Thực phẩm – Tiêu dùng
- Tiện ích
- Đầu tư công
Danh mục tactical hiện tại PT Invest chỉ tập trung theo dõi và tìm kiếm cơ hội ở nhóm:
- Chứng khoán
- BĐS – Khu công nghiệp
Và “STOP” với các nhóm:
- Dầu khí
- Hóa chất
- Bất động sản
Thị trường luôn sẽ có cơ hội.
Nhưng ở giai đoạn biến động mạnh, giữ được sự chủ động với tài khoản và khả năng phản ứng theo đúng kế hoạch đôi khi quan trọng hơn rất nhiều so với việc cố gắng giao dịch liên tục mỗi ngày.