Sự sụt giảm gần đây trong cổ phiếu chăm sóc sức khỏe
Sau khi Donald Trump thắng cử ngày 5/11, cổ phiếu trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe tại Mỹ và châu Âu đã giảm. Theo Barclays, lý do chính là lo ngại về chính sách tiềm năng từ các lựa chọn bổ nhiệm của ông.Tại Mỹ, ETF chăm sóc sức khỏe ghi nhận mức giảm lớn hơn 7% so với chỉ số S&P 500, trong khi cổ phiếu chăm sóc sức khỏe châu Âu tụt hậu so với các chỉ số khu vực rộng lớn hơn khoảng 1,5%.
Đề cử Robert F. Kennedy Jr. và những lo ngại về quy định
Việc đề cử Robert F. Kennedy Jr. làm lãnh đạo Bộ Y tế và Dịch vụ Nhân sinh (HHS) đã tạo ra phản ứng mạnh mẽ, đặc biệt trong các ngành dược phẩm và công nghệ sinh học. Kennedy nổi tiếng với các quan điểm hoài nghi về vắc-xin và chống lại các loại thuốc béo phì. Quan điểm này dấy lên lo ngại về các cơn gió ngược liên quan đến quy định tiềm năng, ảnh hưởng đến sự ổn định của lĩnh vực này.
Ảnh hưởng đến thuốc điều trị béo phì
Về mặt thuốc điều trị béo phì, các nhà phân tích chỉ ra rằng bảo hiểm Medicare cho các loại thuốc như GLP-1 (semaglutide của Novo Nordisk) hiện đang rất hạn chế, chỉ áp dụng với bệnh nhân có nguy cơ tim mạch cao. Việc mở rộng bảo hiểm sẽ cần các thay đổi lập pháp, chẳng hạn như thông qua Đạo luật Điều Trị Và Giảm Béo Phì (TROA). Barclays cho rằng động lực tăng trưởng chính cho thuốc chống béo phì sẽ là từ thị trường thương mại, thay vì Medicaid hoặc Medicare.
Quan ngại xung quanh chính sách vắc-xin
Kennedy, người có lịch sử vận động chống vắc-xin, đã làm gia tăng sự hoài nghi từ phía các nhà đầu tư. Quan điểm của ông có thể gây khó khăn trong việc thúc đẩy các chính sách vắc-xin mới, đồng thời tạo nên những bất ổn về quy định.
Phản ứng của thị trường đối với các cổ phiếu dược phẩm
Barclays nhận định rằng các cổ phiếu của Novo Nordisk và Sanofi đã bị "trừng phạt quá mức" bởi phản ứng trước đề cử của Kennedy. Công ty tái khẳng định xếp hạng "quá tải" cho hai cổ phiếu này, cho rằng sự bán tháo gần đây là một phản ứng thái quá của thị trường.
Nhìn nhận tổng quan về tương lai ngành chăm sóc sức khỏe
Mặc dù lĩnh vực chăm sóc sức khỏe phải đối mặt với những thách thức trong ngắn hạn, Barclays cho rằng một số phân ngành vẫn có thể hưởng lợi từ các chính sách rõ ràng hơn khi chúng được định hình. Ngoài Kennedy, việc bổ nhiệm Vivek Ramaswamy vào Bộ Hiệu quả Chính phủ cũng làm tăng thêm sự không chắc chắn về quy định, khiến nhà đầu tư thận trọng hơn trong việc định giá cổ phiếu chăm sóc sức khỏe.
Những diễn biến này cho thấy thị trường cổ phiếu chăm sóc sức khỏe đang đứng trước những cơ hội và thách thức, phụ thuộc nhiều vào các động thái chính sách từ chính quyền Trump và đội ngũ nội các của ông.
