1. Thị trường đang ở đâu?
Thị trường tiếp tục cho thấy sự cải thiện so với giai đoạn trước, tuy nhiên sự cải thiện này chưa thực sự lan tỏa trên diện rộng ,động lực tăng điểm vẫn chủ yếu đến từ một số cổ phiếu vốn hóa lớn , phần lớn cổ phiếu vẫn chưa cho thấy sự đồng thuận đủ mạnh.
Điều này khiến việc chỉ nhìn vào VN-Index có thể tạo ra những tín hiệu nhiễu nhất định đối với quyết định đầu tư.
2. Điều gì cần quan sát lúc này?
Điều PT Invest quan tâm lúc này không phải là VN-Index tăng hay giảm vài điểm, mà là chất lượng của dòng tiền.
Tín hiệu cần quan sát trong giai đoạn hiện tại gồm:
- Thanh khoản có tiếp tục cải thiện hay không.
- Dòng tiền có lan tỏa sang nhiều nhóm ngành hay không.
- Các cổ phiếu dẫn dắt có lấy lại được những vùng nền giá quan trọng hay không.
Cho đến thời điểm hiện tại, các tín hiệu này vẫn cần thêm thời gian để được xác nhận rõ ràng hơn.
3. PT Invest đang làm gì?
Tuần vừa qua, PT Invest không thực hiện thay đổi đáng kể đối với danh mục.
Danh mục lõi hiện vẫn duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức 60%-70%, tập trung vào các nhóm ngành: Ngân hàng – Tiêu dùng và nông nghiệp – Tiện ích – Đầu tư công.
Đối với danh mục giao dịch ngắn hạn, PT Invest đã tạm dừng các giao dịch mới trong khoảng hai tuần gần đây do thị trường chưa tạo ra nhiều cơ hội giao dịch T+ có chất lượng.
Tuy nhiên, nhóm Chứng khoán và Bất động sản Khu công nghiệp đang được đưa trở lại danh sách theo dõi khi xuất hiện những tín hiệu đáng chú ý hơn về dòng tiền.
4. Kịch bản hành động tuần này
Tích cực hơn: Ưu tiên nâng tỷ trọng nhóm đầu tư công nếu dòng tiền và thanh khoản tiếp tục cải thiện.
Phân hóa như hiện tại: Giữ nguyên cấu trúc danh mục, chưa vội gia tăng tỷ trọng khi tín hiệu xác nhận chưa đủ rõ ràng.
Suy yếu: Giảm tỷ trọng ở các vị thế kém hiệu quả nếu cần thiết. Danh mục lõi vẫn duy trì khoảng 50% cổ phiếu và tiếp tục tìm kiếm cơ hội giao dịch ngắn hạn tại các cổ phiếu có dòng tiền nổi bật.
5. Góc nhìn đầu tư
Thị trường không thiếu cơ hội, nhưng chưa phải lúc để vội vàng. PT Invest tiếp tục quan sát thị trường một cách chủ động, theo sát diễn biến của dòng tiền và sẵn sàng thực hiện các giao dịch phù hợp khi cơ hội xuất hiện.