Có một điều khá “khó chịu” ở giai đoạn thị trường phân hóa:
Chỉ cần không có chiến lược đủ rõ về:
- Tỷ trọng danh mục
- Nhóm ngành ưu tiên
- Cổ phiếu nào để trade ngắn
- Cổ phiếu nào nắm giữ theo xu hướng dài hơn
…thì nhà đầu tư rất dễ rơi vào trạng thái:
Cổ phiếu có lãi thì không bán vì kỳ vọng tăng tiếp.
Cổ phiếu yếu lại không dám cắt hoặc swap sang cơ hội tốt hơn.
Đến khi Index điều chỉnh, nhìn lại danh mục mới thấy mình “dính” quá nhiều vào những nhóm đang suy yếu.
Và điều đáng nói là:
Nhiều tài khoản thiệt hại không phải vì chọn sai doanh nghiệp.
Mà vì:
- Giao dịch quá nhiều
- Đảo hàng liên tục
- Mua đuổi ở nhịp hưng phấn
- Không quản trị tỷ trọng và timing ngắn hạn
Thị trường phân hóa là giai đoạn khoảng cách giữa: “cổ phiếu tốt” và “hiệu quả đầu tư thực tế” …bị kéo xa hơn rất nhiều.
Có những cổ phiếu doanh nghiệp vẫn tốt.
Nhưng nếu mua sai nhịp, dùng tỷ trọng quá lớn, hoặc liên tục trading cảm xúc thì tài khoản vẫn bị bào mòn đáng kể.
Nên ở giai đoạn này, điều quan trọng không chỉ là: “mua cổ phiếu nào?”
Mà còn là:
- Giữ bao nhiêu %
- Khi nào nên chốt một phần
- Khi nào cần cơ cấu
- Khi nào nên đứng ngoài quan sát
Một danh mục hiệu quả không đến từ việc lúc nào cũng đúng.
Mà đến từ:
- Quản trị được sai số
- Giữ được kỷ luật
- Và biết rõ mình đang đầu tư theo chiến lược nào.